By - admin

《中国金融》|易会满:重构银行资产负债表-工商银行(601398)-股票行情中心

  作者|轻易满工商银行董事长

  中国1971从事金融活动2017期第一阶段

  

  财务状况表是银行次要事情根本法学的集合。,是银行经纪理念的体现、目的、办理办法的战术选择与抚养者。财务状况表缺点常数,在过来的数十年里,中国1971银神召掌握有经济效益的从事金融活动事故,促进财务状况表由设计走向集会、从特化到商品化,在进行亲手构象替换晋级的同时,对服役大局作出了要紧奉献。。电流我国有经济效益的从事金融活动正是深化替换的处理中、放慢革新使前进、新环绕要紧的开创时间,银行询问服水土位置的盘问,助长使尽可能性无效和重构财务状况表,助长经商持续稳固大船上的小艇,给予持续、持续的有经济效益的大船上的小艇和社会进步、很的恒稳态后退。

  重构财务状况表是有时变迁的盘问

  在有经济效益的是银行经纪与大船上的小艇的液体贮存器和打起精神。,银行财务状况表扎根于有经济效益的壤,它与各式各样的有经济效益的在的财务状况表密不可分。。电流,中国1971正是有经济效益的一圈构象替换期、域名构象替换晋级的新鲜的与大船上的小艇,国度、经商、人事栏财务状况表发作了要紧的替换。,盘问银行在应和的长度上核算财务状况表。

  ★ 国度财务状况表重构是根本预设

  国度财务状况表是人家广泛地的怀孕,显示国度有经济效益的运转的内在机制。最近几年中,中国1971有经济效益的从过来的鱼鳞扩张阶段解释第三阶段。,国度财务状况表机构的要紧的替换,喷出体现是三大条。

  有经济效益的增长引擎的渐进替换。新变态下,中国1971有经济效益的将一世纪一次的保持不变增长。,增长倾向从花费胡同逐步解释消耗增长、从根本法学驾驶向开创驾驶替换,这使由于,财务状况表在国度进出抵消计划前进速度表击中要害反跳奉献,资产机构使尽可能性无效的新倾向日益地偷窃。。受此感动,银行资产的大船上的小艇将有偏高地的对立。。信誉是银行最要紧的事情。,顺磁一圈的指路全部的喷出。,有经济效益的下至、无效集会盖印束紧的感动将更大,经商增长放慢是必定走向。海内银行询问抢窗换新换A期,放慢培育新的事情增长点,新集会规划,有经济效益的放慢对移交一圈性事情增长的感动。

  间隔内阁官员融资方式的替换。理性SO学术团体编制的最新国度财务状况表,从事金融活动资产在通国资产租金额中所占使相称,社会融资鱼鳞从75%向前推某人的地位到80%。从事金融活动身分的举起在向前推某人的地位,其内部机构也在发作替换。。以间隔内阁官员为例,过来,银行动平台公司给予融资。,新《预算法》和国务院向增强预算的启发,内阁融资方式发作了要紧的替换。,一接守,银行股平台借用逐步被间隔内阁官员公司债券更。,到9残冬腊月2016,间隔内阁官员债权掉换已超越7兆元,相当于银行借用4兆元。在另一接守,紧邻的间隔内阁官员将更多地经过间隔债权、PPP、域名基金、撕碎的及倚靠处理新融资询问的道路,银行分担间隔根底设施发展的盖印,助长经商银行从融资型事情构象替换。

  国度域名机构向轻勤劳构象替换晋级。眼前,我国有经济效益的已进入中末期域名。,域名机构发作了要紧的替换。,第三域名在GDP中所占使成比例已储备到总和的一半的。,高能耗、重资产、重化工的低力度将逐步整理。、明亮的化、智能公开晋级。详细看,互联网网络、老境麦克匪特斯氏疗法卫生防护、文化教育、传媒文娱域名的集会和策略盖印更为宽广。;钢铁、煤炭、用混凝土修筑等重资产神召接守生发生产率成绩、简略资产的巨万压力与第三代资产的扩张与晋级。在转向轻资产化的处理中,增加经商R&D入伙、一致经商资源与并购等行动,对银行确立“股(权)+债(权)+贷(款)+代(理)+顾(问)”五位毫无例外的合成化从事金融活动服役钢骨构架现在了急迫的盘问。

  ★ 经商财务状况表重构是铰链引擎

  去杠杆化事业公司经纪办法发作要紧的替换。。2015残冬腊月中国1971盛行经商杠杆率为,它偏高地高于新生和研制国度的平均分配长度。,经商去杠杆化是供应链革新的要紧组成参加。,更多触及有经济效益的和从事金融活动中卫。而多层融资集会发展促进和产融一致方式的涂则为经商去杠杆给予了利于的事件,更多大型号的优质经商将经过资产筹集资产,助长信誉、债权债权、共振处理,经商中一世纪一次的融资使成比例将有所体现。银行应一致BA的事情根底和客户根底,放慢融资办法替换,大船上的小艇海底探险者,促进服役方式由融资向智能的替换、信誉共振向信誉共振的替换。

  补短板给经商经纪方式使发出开创。短板战术的铰链在于偷窃经商的开创生产率。在群众经纪中、在万事开创战术的率直的下,高新技术经商的开创机关与移交经商I,并将相当紧邻的银行的次要客户和服役目的。,但它的经商方式、从事金融活动询问、使遭受危险纠纷与移交受试者有明显性矛盾。,轻资产、神速周转的运转指路与T的重公约、整齐的死线的指路在冲中在。,故此,对银行经纪和资产现在了新的盘问。。

  ★ 人事栏财务状况表的重行使展开是一种耐久的力

  孩子富人增长事业多样化的资产使展开询问。中国1971有经济效益的一世纪一次的保持不变增长和社会展开分派零碎不息使尽可能性无效核算向前推了常驻的富人储备爆炸,偷窃常驻的资产容易搬运思想。在过来的三年中,人事栏花费资产的年增长率,远高于GDP增长;2015年中国1971孩子富人累计达万亿元,估量将超越日本相当尘世第二的大WEA原因。。中国1971常驻的资产使展开由储蓄向兼职替换,2015年海内从事金融活动机构办理人事栏花费资产鱼鳞已达90万亿元,在内部地,经商银行办理着数万亿元的资产。,比头年增长56%。常驻的资产使展开的新询问直接的事业了吃水t。

  常驻的消耗机构的替换助长构象替换。常驻的消耗总量和堆的向前推是人家要紧的成绩。。中国1971消耗展开对GDP的奉献以内40%,这与尘世次要有经济效益的体50%在上文中的长度静止的较大差距,常驻的杠杆率仅为,偏高地下面的内阁、经商长度与研制有经济效益的体,常驻的消耗增长有很大的盖印。跟随常驻的消耗长度的向前推,消耗业务与机构智能化、绿色、中卫、健康大船上的小艇,为引航银行服役眼、服役王国、服役办法的替换。

  

  财务状况表重构是银行转账的内在盘问

  在微观事件和微观根底的巨万替换使安装,银行经纪根本法学的替换与发生共鸣,相当银行重构财务状况表的内在动力液体贮存器。

  ★ 利差收窄对银行财务状况表现在了兼职盘问

  眼前海内银神召借用占总资产的使成比例约为50%,存款占债权的使相称约为75%。,存款和借用的指路是特别的偏高地的。,来回增长高水平求助于于储蓄和借用利差。跟随钱币利率集会化革新的不息深刻,银神召的增长压力偏高地增强,2016的前三个使驻扎,海内经商银行净钱币利率矛盾辨析,声画同步的谢绝29个基点,恒稳态估量感动来回率超越5000亿元。紧邻的时间,钱币利率集会化的感动将持续发酵,海内银行将持续接守收窄利差的压力。。财务状况表重构是银行应对从事金融活动危机的应战、保持不变来回可以忍受的增长的必要的衡量。

  ★ 资产约束对银行财务状况表现在了强烈盘问

  中国1971新资产办理办法与微观谨慎评价零碎,国际TLAC资产接管钢骨构架向前推资产盘问。,这使由于资产越来越相当稀缺资源和要紧资源。。轻蔑的拒绝或不承认海内经商银行的整数资产充分地,但银行资产机构偏高地“趋向”、额外的风险资产总和仍占总资产的六成,同时扩张爆炸更快,对资产稳固和资产互补的的压力很大。。为的是银神召是进项G的平台阶段,内生资产互补的爆炸偏高地放慢,这使由于假使你不核算财务状况表,资产将对银行鱼鳞和来回增长发生更大的约束。

  ★ 从事金融活动科学技术对银行财务状况表现在了时新化盘问

  从事金融活动技术(FiTeaTeo)是一种高水平集成的从事金融活动和技术。,外涵包含发工资和清算、电子化的付款制、区块链、大创纪录的、好多王国,牣计算。在我国,从事金融活动科学技术次要体现在互联网网络从事金融活动,最近几年中增长神速。,浸透率高。2016年上半年第三方更发工资买卖鱼鳞储备到万亿元,同比增长近一倍。互联网网络融资鱼鳞试图贿赂万亿元。,这是2015的有时。轻蔑的拒绝或不承认银行事情受到一定长度的感动,但总而言之,互联网网络技术合法的从事金融活动服役的一种诡计。,互联网网络从事金融活动机构与银行普通是双赢互助。但假使从事金融活动科学技术大船上的小艇慎重思索过的,银行在荣誉和风险把持接守的优势被短假了。,互联网网络从事金融活动经商可以是平台、视野化、以变移性为穿透点,深植客户生计,变更主顾的从事金融活动消耗行动业务,重塑财务运作方式,在那附近对银行财务状况表的运转机械装置、经商构成有耐久而远大的感动。

  ★ 风控压力对银行财务状况表现在了稳固性盘问

  电流我国从事金融活动业具有两个高的指路,间接得来的融资对社会融资原因的使相称是:,借用资产占第二方资产租金额的很大使相称,因而银行的从事金融活动风险就集合在了一同。,喷出体现在荣誉风险中。最近几年中,跟随海内有经济效益的的大船上的小艇、参加神召和地域的机构核算压力增加,银行借用事情压力大。到9残冬腊月2016,海内经商银行不良借用率兴起至,2015年首休会37个基点,增殖体率谢绝近40个百分点。,至175%。故此,化解从事金融活动风险,果核和铰链执意要变更银行财务状况表中荣誉资产占比过高的成绩,银行的一圈性指路变弱。

  ★ 缺口办理的压力对银行财务状况表现在了抵消性盘问

  在从事金融活动脱媒、受钱币利率使宽大和替换I等多个的力的驾驶,最近几年中,用硬币替代钱币的爆炸特别的快。。据估量,赞颂在常驻的从事金融活动资产击中要害使成比例谢绝,银行资产原因越来越求助于于资产办理。但同时存款也迅速完成了桌子的,资产纸化和借用替换的集会还不健全。,银行荣誉资产与表的比率特别的低。,可能性孤独地4%摆布。。这种情况使由于:一接守,银行资产端不息膨大,一世纪一次的整齐的死线;在另一接守,债权稳固性节食,向前推资产本钱。银行资产端和负债负债端变移性和进项缺口增加,相当重组财务状况表的另人家压力原因。。

  向财务状况表重构的故意的

  财务状况表重组是银神召在新世纪的新盘问,这同样银行在新时间营求却更大船上的小艇的殊途同归。。咱们不得已特许片面扩张的惰性,短假限度局限。,要对财务状况表原稍微逻辑相干和驾驶财务状况表运作的动力零碎停止体系化、深奥转变,确立有时盘问、集会盘问、客户询问的低杠杆率、轻资产、快周转、一种新的高偿还财务状况表。一致工商银行的摸索与满足,海内银行可以从以下分别的接守开动,财务状况表的重构与新造。

  

  ★ 缩减荣誉求助于,向前推多资产使结合成为整体切开生产率

  破解超过求助于荣誉是重构其他人员S的眼睛,生圣子,全球生计。缩减荣誉求助于缺点要束紧或音管荣誉,而缺点安装有经济效益的替换的走向,变更资产事情大船上的小艇的思想,摒弃爆炸难懂的与鱼鳞虚构,生产更抵消的多资产抵消、更可以忍受的、却更地服役在有经济效益的的事情机构。

  一是使结合成为整体荣誉和非荣誉、增量与库存,确立片面办理、一致经纪融资钢骨构架。与国度、经商、人事栏理财机构与行动的替换,移交的借用主因型和增量型融资方式难以进行,银行不得已放慢融资事情构象替换,确立多维、多层大融资事情零碎:一接守,鼎力大船上的小艇非荣誉融资,增强融资撕碎的、应收学分学分融资、理财花费、SPV直接的花费新融资办法的功能,荣誉融资,为在有经济效益的、客户供应全部的兼职、更具针对性的融资服役;在另一接守,珍视和最大限度地使用荣誉存量,新借用的总平面图和恒稳态办理及进行,荣誉资产的整数通用,相当稳固的来回、堆好人、自来水顺手的游泳场。

  二是使结合成为整体懒散的有效的的事情。,多层设置、机智的的资产机构。与研制国度比拟,海内银行的非荣誉资产经常是资产原因。,缺少有效的性和稳固性,对冲荣誉替换感动的生产率较低。重构银行财务状况表,积极的大船上的小艇各类有生气的资产事情,能力更强的花费资产、买卖资产、资产机构中同业往来资产和倚靠有效的资产的使相称;使尽可能性无效资产使展开方式,按反跳统筹荣誉及倚靠有效的资产,偷窃抵消脱落运转办理的有效的性,维修资产机构的多个的固态性。

  三是使结合成为整体进胡同事情。,确立资产与表面资产的无机关联、使结合成为整体资产零碎机构。紧邻的银行的财务状况表将由客户和集会为引航。,拓展和丰富多彩的其外延和外延,包含工行在内的某个银行将超越表外资产鱼鳞。,相当感动甚至引领大船上的小艇的要紧力。故此,无论是来自某处来回平静中卫、从办理或办理的角度看,银行应在财务状况表中思索财务状况表外资产。普通十分重大的是:在无效发球者资产表里的预设下,最大限度地使用无意义的盖印,积极的经过资产纸化、资产买卖等新办法、新器,在表中进行荣誉资产有理的表外,却更地后退银行缩减荣誉求助于、使尽可能性无效资产机构把持整数风险。

  四是使结合成为整体花费和客户机构,确立时新信誉机构。财务状况表的重构离不开使尽可能性无效和ADJ。,银行应保留时间两手,有诀窍的抓信誉的使尽可能性无效,掌握国度战术革新的骨骼,增加荣誉资源促进技术开创、驾驶型社会询问晋级、经商方式开创驾驶的新生集会的倾向使展开,积极的促进信誉机构发展子孙人、新能源、老境卫生防护、现代农业的公开替换;客户机构使尽可能性无效的有诀窍的抓,有效的安装紧邻的借用主题的替换,积极的开创荣誉事情方式,却更地为轻资产经商服役、买卖奇偶性条公司、长尾客户存在更广泛地的功能、更详细的客户群,节食荣誉客户集合度,夯实信誉客户根底,向前推荣誉可以忍受的大船上的小艇生产率。

  ★ 开创债权办理,眼核算机构把持本钱

  从债权的止境,重构银行财务状况表的眼和争论是要短假守旧钝态的负债负债事情大船上的小艇钢骨构架,存款与有效的负债负债事情的开创与大船上的小艇,拓展低本钱资产原因,无效应对债权资产稳固性谢绝的应战。

  一是变更存款办法。变更转述型存款事情方式,进行存款出示的构象替换,富型矿床、机构,提出客户选择盖印与资产使展开生产率。变更一致的存款买价办法,理性主顾重要性的奉献、钱币利率感觉与不同的维度的倚靠指路,执行差异化买价,向前推存款买价引力。变更存款集会和客户导向,更无效的形状河道,如互联网网络,向前推某人的地位老境人准予退休、麦克匪特斯氏疗法、郊野、郊野等潜在客户的潜在存款。

  二是积极的负债负债的稳步大船上的小艇。积极的安装新有经济效益的、新集会、新主题大船上的小艇与从事金融活动业的资产替换走向,打破单一钱币、矿床切开的怀孕,全球视野下的债权办理。顺风的钱币利率、汇率变动与各类基金价钱,跨币种、跨国的界、机智的吸取集会资产。深化互助,大船上的小艇跨集会互助,增强非存款资产原因。财务办理稳步大船上的小艇、大型号的存款发票等积极的存款服役,向前推矿床切开的可塑度。放慢发展两级债权,向前推某人的地位债权变移性,拓展负债负债事情办理盖印和办理力度。

  三是低本钱资产的开创与大船上的小艇。充分地掌握形状河道和技术革新下的客户变移性、机智的性、纸花费询问神速增长的走向,优秀的短期资产办理方式,增强结算、发工资、三类买卖平台、视野、出示零碎发展,助长客户短期资产周转和无效降水,节食债权的平均分配本钱。

  ★ 深化事情构象替换,放慢新旧权利替换的增长

  缩减荣誉求助于虽然是银行重构财务状况表的要紧道路,但其时,荣誉动能也在放慢。,做加和的也右手。,找寻新的动力促进银行固态大船上的小艇。关怀和拓展四大事情板块。

  一是做大做强转述事情。大型号的转述客户的鱼鳞决议转述经商有ST,转述客户私下的明显个体矛盾使得ReTay.,它可认为银行再形状某事物巴拉给予更多的盖印和时机。。银行应以一致的转述客户观、由于客户的真实人,拓宽转述业态视野,放慢转述业态大船上的小艇方式开创,深化转述出示、服役与形状河道的使结合成为整体功能,构成大转述的经商零碎,经过对转述客户的服役实质停止使尽可能性无效、服役诡计与资产使展开,进行银行亲手资产负债负债机构的吃水核算。

  二是做最好的互联网网络从事金融活动。生产互联网网络从事金融活动轻资产、低本钱、户外等指路与银行新造战术相一致,贯串银行经纪的全拘束,放慢经商构象替换,变更BalANC经纪,让互联网网络相当抵消S的要紧打破。互联网网络的缓慢地性、有用性与银行事情、办理优势的一致,鼎力大船上的小艇轻资产、一致、一批事情,节食财务状况表杠杆;互联网网络的户外与银行荣誉、人优势相一致,搞好大型号的人服役和人共振事情,培育新的经商力度;互联网网络的低本钱、无边与河槽、客户优势结成,开创事情、出示营销涂,后退和助长经商机构核算。

  三是真正的大集会、大型号的资产经纪、大型号的花费银行、大同市勤劳的四大决心。最近几年中,这四类事情的神速成熟,已相当银行资产和到达增长的要紧原因。要充分地发挥这四种事情的扯功能,注意向前推事情运转长度,形状平台效应。:从事金融活动集会事情是重物买卖线、向前推买卖生产率,资产在境外与境外顺手替换的平台;资产办理事情关怀增强多集会花费,将胡同顶替直接的不因投影而变化的,形状从界分资产到办理无效构象替换的平台;花费银行专注于增强资产集会和新生集会,打破融资事情求助于,经商花费关联的形状、举债联动平台;同样的事物经商的事情是做人家强有力的专属流水线。,积极的大船上的小艇事情,以资产事情驾驶有效的负债负债,我国资产负债负债吐艳和融资平台。更,在重要性链中不得已求助于四种事情的关联,增强使结合成为整体相配,财务状况表革新的很通力合作。

  四是做大做强事情。紧邻的十年,这将是管保、资产经纪神召大船上的小艇的黄金有时。电流我国经商银行的资产、合成管保线的鱼鳞普通较小,纸、信赖事情根本空白,合成化事情尚不有着担纲重构银行财务状况表的生产率。但久远看,跟随有经济效益的和从事金融活动纠纷的一致和浸透,合成化事情将生长为驱动银行财务状况表深奥次革新的动力。银行可以在接管钢骨构架和风险把持的预设下。,不息摸索和优秀的集成公交的战术钢骨构架,助长合成事情与移交银行事情进行ST、营销使结合成为整体与资源共享,做大、做强、做精、做特化、合成化的事情,撬动财务状况表的核算。

  ★ 重构客户相干,从人造喷泉上改革银行财务状况表

  财务状况表在身后隐含的是银行与客户间的相干,财务状况表的重组本质上是契合客户选择的。,重构银行与客户的相干。银行应关怀三个接守的任务。

  一是认得客户。银神召大船上的小艇的动力来自某处于客户的询问。,但变更主顾询问的铰链是要充分地认得和认得。。工商银行在积极的发展增殖体一并敲钟的各式各样的客户。、各机构、经商级创纪录的库的每共有的,咱们以客户为果核对存在事情零碎停止大体上改革,经过全线人胡同,放慢定做不同的维度的一致与一致,进行同样的事物客户的一致自尊、一致描写。同时,咱们麝香确立人家全向的CUS辨析机制。,本条将为再形状某事物客户相干夺得坚固的根底。。

  二是客户服役方式的重构。由于正确的客户抽象,银行应确立出示、服役、形状河道、客户经理与客户间的直接地对应相干,助长精准营销与赋予个性服役;下至链子、出示、服役环,断开区与种类切割,对客户的在某种长度上拜候、全程作出反应、一致一致经商方式;增强银企互联的道路根究,深化与客户的事情、买卖、办理与倚靠接守的互助,放慢买卖银行、供应链从事金融活动零碎的构成,提出全重要性链服役吃水。服役方式的使尽可能性无效革新,为客户核算资产给予更机智的的服役后退,同时为引航主顾的选择和行动,向前推多种出示的浸透性,维修银行与客户巴兰的同步的性和齐性。

  三是新造与潜在客户的相干。银行有一大群主顾。,但实践地雷和使用长度不高。,客户重要性奉献长度极超越规范DEFI,这是形状银行财务状况表“刚性”和制约银行应对一圈动摇生产率的要紧祖先。重构银行财务状况表询问使尽可能性无效客户机构,显著地增强非借用户、小微客户、潜在客户的培育和重要性发掘,非借用户,询问定势使尽可能性无效,增强结成营销;对小微经商,应确立全一圈从事金融活动服役零碎;给人事栏主顾,显著地青春主顾,应增强新出示的浸透。相干新造,为潜在客户生产新的资产、新事情、新展开的要紧原因和后退新客户的新客户。

  ★ 放慢打起精神机制发展,财务状况表的重行使展开

  再形状某事物财务状况表是任一零碎工程,要不是WISP革新的公开和眼越过,还询问优秀的交往系统机制。,片面引起各级机构、职员的有效的性,使结合成为整体各式各样的资源的无效使用。一是优秀的资源使展开机制。,促进集会资源使展开零碎发展,增加资源倾向向眼改革王国入伙,资源入伙强烈力度评价,偷窃资源在银行财务状况表重构处理击中要害杠杆驱动效应。二是优秀的新的经商安排系统,新事情的一参加,人家新的安排机构,如贩卖部零碎,可以,增强新事情营销、专业大船上的小艇生产率。三是优秀的记账人机制,为新经商确立变明朗直接地的计算总数核算零碎,促进新老事情、新事情与不同的事情间的用棍棒打与资源共享,为新事情生长大船上的小艇生产良好事件。四是优秀的驱车旅行约束机制,激化资产杠杆约束、向前推新事情的评价使变重、增强职业率直的,缩减旧功率惰性助长新动力的形状。

  ★ 优秀的风险办理零碎,为财务状况表的重构给予中卫性

  财务状况表的重组在身后是经商银行的经商方式。、运转办法替换,不得已吵闹和开创、大船上的小艇与风险的相干。珍视和预知风险纠纷F的走向和法学,尽快确立新的资产、新事情、新客户风险认同、评价、搜集与作出反应零碎,使感激的与信誉办理相一致,进行一致风险偏爱,风险办理方式的开创,移交的信誉办理理念和办法不能用,增强全处理办理和零碎把持,实在进行跨界、跨境、片面无效把持跨集会风险。更,咱们还麝香完成财务状况表和提出的再形状某事物任务。,在此根底上,咱们慎重设计财务状况表的前进速度和安排。。

  详尽地要强调的是,财务状况表的再形状某事物与办理力度的相干,这安心从事金融活动接管政府给予和生产。譬如,对经商银行借用增量和一份让限额的合成思索,经商银行服役长度与长度的合成评价,振作起来银行使尽可能性无效荣誉公开、摸索新的融资办法,废除超过信誉的旧办法;增强资产纸化实验单位鱼鳞和根本资产视野,走出表外的风险机制,后退经商银行资产办理开创的思绪,向前推资产变移性;短假从事金融活动花费集会的刚性发工资是一种非正式的用法,使从事金融活动出示的买价充分地显示风险的长度,指出错误从事金融活动集会价钱歪曲图像失真的调整相位;合成办理限度局限的混合物与变得随和,在增强杠杆比率和STR接管的预设下,容许资产充分地率、直线性强风把持生产率、经过界分分店办理受接管的银行。,稳步大船上的小艇纸、信赖等事情,促进卓绝银行放慢事情构象替换。

  (责任编辑) 贾颖莹)

发表评论

Your email address will not be published.
*
*